(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document). |
Date: | OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION | |||||||
By: | /s/ Christopher O. Champion | |||||||
Name: | Christopher O. Champion | |||||||
Title: | Vice President, Chief Accounting Officer and Controller |
![]() | PRESS RELEASE |
Media | Investors | ||||
Eric Moses | R. Jordan Tanner | ||||
713-497-2017 | 713-552-8811 | ||||
eric_moses@oxy.com | investors@oxy.com |
Occidental Petroleum Corporation | ||
First Quarter 2024 | ||
Earnings Release Schedules Index |
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarterly | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income ($ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported income attributable to common stockholders | $ | 983 | $ | 605 | $ | 1,156 | $ | 1,029 | $ | 3,773 | $ | 718 | $ | 718 | ||||||||||||||||||||||||
Reported EPS - Diluted ($/share) | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate on reported income (loss) (%) | 27 | % | 35 | % | 24 | % | 23 | % | 27 | % | 30 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted income attributable to common stockholders (Non-GAAP) | (a) | $ | 1,069 | $ | 661 | $ | 1,134 | $ | 710 | $ | 3,574 | $ | 604 | $ | 604 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted EPS - Diluted (Non-GAAP) ($/share) | (b) | $ | 1.09 | $ | 0.68 | $ | 1.18 | $ | 0.74 | $ | 3.70 | $ | 0.63 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||||||||
Effective tax rate on adjusted income (loss) (%) | 27 | % | 31 | % | 24 | % | 30 | % | 28 | % | 29 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding - Reported & Adjusted Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic (millions) | 901.2 | 889.3 | 884.0 | 881.0 | 889.2 | 884.1 | 884.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted (millions) | 975.3 | 958.8 | 958.2 | 950.1 | 960.9 | 948.6 | 948.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Daily Production Volumes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total US (MBOE/D) | 1,014 | 990 | 997 | 1,000 | 1,000 | 943 | 943 | |||||||||||||||||||||||||||||||
US Oil (MBBL/D) | 551 | 521 | 534 | 530 | 534 | 487 | 487 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Production (MBOE/D) | 1,220 | 1,218 | 1,220 | 1,234 | 1,223 | 1,172 | 1,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Sales (MBOE/D) | 1,214 | 1,222 | 1,222 | 1,230 | 1,222 | 1,175 | 1,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Price Realizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide oil ($/BBL) | $ | 74.22 | $ | 73.59 | $ | 80.70 | $ | 78.85 | $ | 76.85 | $ | 76.04 | $ | 76.04 | ||||||||||||||||||||||||
Worldwide NGL ($/BBL) | $ | 24.41 | $ | 19.08 | $ | 21.04 | $ | 20.93 | $ | 21.32 | $ | 22.14 | $ | 22.14 | ||||||||||||||||||||||||
Domestic gas ($/MCF) | $ | 3.01 | $ | 1.36 | $ | 1.92 | $ | 1.88 | $ | 2.04 | $ | 1.61 | $ | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||
Cash Flows ($ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow before working capital (Non-GAAP) | (c) | $ | 3,153 | $ | 2,651 | $ | 3,339 | $ | 2,505 | $ | 11,648 | $ | 2,446 | $ | 2,446 | |||||||||||||||||||||||
Working capital changes | $ | (283) | $ | 419 | $ | (210) | $ | 734 | $ | 660 | $ | (439) | $ | (439) | ||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow | $ | 2,870 | $ | 3,070 | $ | 3,129 | $ | 3,239 | $ | 12,308 | $ | 2,007 | $ | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures, net of noncontrolling interest (Non-GAAP) | (c) | $ | (1,461) | $ | (1,646) | $ | (1,619) | $ | (1,446) | $ | (6,172) | $ | (1,726) | $ | (1,726) | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year-to-date | Mar | Jun | Sep | Dec | Mar | Jun | Sep | Dec | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income ($ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported income attributable to common stockholders | $ | 983 | $ | 1,588 | $ | 2,744 | $ | 3,773 | $ | 718 | ||||||||||||||||||||||||||||
Reported EPS - Diluted ($/share) | $ | 1.00 | $ | 1.63 | $ | 2.83 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate on reported income (loss) (%) | 27 | % | 31 | % | 27 | % | 27 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income attributable to common stockholders (Non-GAAP) | (a) | $ | 1,069 | $ | 1,730 | $ | 2,864 | $ | 3,574 | $ | 604 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted EPS - Diluted (Non-GAAP) ($/share) | (b) | $ | 1.09 | $ | 1.78 | $ | 2.95 | $ | 3.70 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate on adjusted income (loss) (%) | 27 | % | 29 | % | 28 | % | 28 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding - Reported & Adjusted Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic (millions) | 901.2 | 895.6 | 891.9 | 889.2 | 884.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted (millions) | 975.3 | 967.4 | 964.4 | 960.9 | 948.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Daily Production Volumes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total US (MBOE/D) | 1,014 | 1,002 | 1,000 | 1,000 | 943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oil (MBBL/D) | 551 | 535 | 535 | 534 | 487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Production (MBOE/D) | 1,220 | 1,219 | 1,219 | 1,223 | 1,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Sales (MBOE/D) | 1,214 | 1,220 | 1,220 | 1,222 | 1,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity Price Realizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Oil ($/BBL) | $ | 74.22 | $ | 73.91 | $ | 76.19 | $ | 76.85 | $ | 76.04 | ||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide NGL ($/BBL) | $ | 24.41 | $ | 21.67 | $ | 21.45 | $ | 21.32 | $ | 22.14 | ||||||||||||||||||||||||||||
Domestic Gas ($/MCF) | $ | 3.01 | $ | 2.18 | $ | 2.09 | $ | 2.04 | $ | 1.61 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows ($ millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows before working capital (Non-GAAP) | (c) | $ | 3,153 | $ | 5,804 | $ | 9,143 | $ | 11,648 | $ | 2,446 | |||||||||||||||||||||||||||
Working capital changes | $ | (283) | $ | 136 | $ | (74) | $ | 660 | $ | (439) | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow | $ | 2,870 | $ | 5,940 | $ | 9,069 | $ | 12,308 | $ | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures, net of noncontrolling interest (Non-GAAP) | (c) | (1,461) | (3,107) | (4,726) | (6,172) | (1,726) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) See schedule 3 for non-GAAP reconciliation. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) See schedule 4 for non-GAAP reconciliation. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) See schedule 7 for non-GAAP reconciliation. |
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before Tax Allocations | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains, net | $ | — | $ | — | $ | 142 | $ | — | $ | 142 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Legal settlement gain | 26 | — | — | — | 26 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | — | (209) | — | — | (209) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Domestic | 26 | (209) | 142 | — | (41) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal reserves | — | — | — | — | — | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains, net | — | — | — | 25 | 25 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total International | — | — | — | 25 | 25 | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | 26 | (209) | 142 | 25 | (16) | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal reserves | — | — | — | — | — | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Chemical | — | — | — | — | — | (6) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains and other, net (a) | — | — | 51 | — | 51 | 122 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments and other charges (a) | (26) | — | (34) | — | (60) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carbon Engineering fair value gain | — | — | — | 283 | 283 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | (20) | (20) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative gains (losses), net (a) | (8) | 48 | (81) | 27 | (14) | (91) | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Midstream & Marketing | (34) | 48 | (64) | 290 | 240 | 31 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs (b) | — | — | — | (6) | (6) | (56) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Maxus receivable valuation allowance adjustment | — | 260 | — | — | 260 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporate | — | 260 | — | (6) | 254 | (56) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||
State tax rate revaluation | — | — | — | 10 | 10 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes on Algeria contract renewal | — | (68) | 3 | — | (65) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax impact on items affecting comparability | 2 | (22) | (17) | (37) | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redemption premium | (80) | (65) | (42) | — | (187) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (86) | $ | (56) | $ | 22 | $ | 319 | $ | 199 | $ | 114 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 114 | ||||||||||||||||||
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After Tax Allocations | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains, net | $ | — | $ | — | $ | 111 | $ | — | $ | 111 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
Legal settlement gain | 20 | — | — | — | 20 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | — | (164) | — | — | (164) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Domestic | 20 | (164) | 111 | — | (33) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal reserves | — | — | — | — | — | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains, net | — | — | — | 25 | 25 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total International | — | — | — | 25 | 25 | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | 20 | (164) | 111 | 25 | (8) | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal reserves | — | — | — | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Chemical | — | — | — | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset sales gains and other, net (a) | — | — | 40 | — | 40 | 95 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments and other charges (a) | (20) | — | (27) | — | (47) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carbon Engineering fair value gain | — | — | — | 283 | 283 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | (16) | (16) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative gains (losses), net (a) | (6) | 37 | (63) | 21 | (11) | (71) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Midstream & Marketing | (26) | 37 | (50) | 288 | 249 | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs (b) | — | — | — | (4) | (4) | (43) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Maxus receivable valuation allowance adjustment | — | 204 | — | — | 204 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporate | — | 204 | — | (4) | 200 | (43) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||
State tax rate revaluation | — | — | — | 10 | 10 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes on Algeria contract renewal | — | (68) | 3 | — | (65) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redemption premium | (80) | (65) | (42) | — | (187) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (86) | $ | (56) | $ | 22 | $ | 319 | $ | 199 | $ | 114 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 114 | ||||||||||||||||||
(a) Included gains on sales, charges and derivative gains (losses) from income from equity investments and other. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Included debt issuance costs from interest and debt expense, net. |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Income | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,371 | $ | 699 | $ | 1,627 | $ | 1,125 | $ | 4,822 | $ | 863 | $ | 863 | |||||||||||||||||||||
International | 371 | 462 | 467 | 559 | 1,859 | 441 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | (102) | (102) | (125) | (112) | (441) | (66) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 1,640 | 1,059 | 1,969 | 1,572 | 6,240 | 1,238 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | 472 | 436 | 373 | 250 | 1,531 | 254 | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 2 | (30) | (130) | 182 | 24 | (33) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||
Segment income | 2,114 | 1,465 | 2,212 | 2,004 | 7,795 | 1,459 | 1,459 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | (238) | (230) | (230) | (247) | (945) | (284) | (284) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | (142) | 92 | (173) | (198) | (421) | (165) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes | 1,734 | 1,327 | 1,809 | 1,559 | 6,429 | 1,010 | 1,010 | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state | (300) | (203) | (322) | (150) | (975) | (172) | (172) | ||||||||||||||||||||||||||||
International | (171) | (264) | (112) | (211) | (758) | (132) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 706 | 706 | ||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 888 | 888 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and redemption premiums | (280) | (255) | (219) | (169) | (923) | (170) | (170) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 983 | $ | 605 | $ | 1,156 | $ | 1,029 | $ | 3,773 | $ | 718 | $ | 718 | |||||||||||||||||||||
Reported diluted income per share | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | $ | 0.75 | |||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 27 | % | 35 | % | 24 | % | 23 | % | 27 | % | 30 | % | 30 | % | |||||||||||||||||||||
Items Affecting Comparability | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 26 | $ | (209) | $ | 142 | $ | — | $ | (41) | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||
International | — | — | — | 25 | 25 | (44) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 26 | (209) | 142 | 25 | (16) | (44) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | — | — | — | — | — | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | (34) | 48 | (64) | 290 | 240 | 31 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) | (8) | (161) | 78 | 315 | 224 | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | — | — | — | — | — | (44) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 260 | — | (6) | 254 | (12) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before taxes | (8) | 99 | 78 | 309 | 478 | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state | 2 | (22) | (17) | 10 | (27) | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
International | — | (68) | 3 | — | (65) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | (6) | 9 | 64 | 319 | 386 | (68) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (6) | 9 | 64 | 319 | 386 | 0 | 114 | — | — | — | 114 | ||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock redemption premiums | (80) | (65) | (42) | — | (187) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (86) | $ | (56) | $ | 22 | $ | 319 | $ | 199 | $ | 114 | $ | 114 | |||||||||||||||||||||
Adjusted Income (Non-GAAP) (a) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,345 | $ | 908 | $ | 1,485 | $ | 1,125 | $ | 4,863 | $ | 863 | $ | 863 | |||||||||||||||||||||
International | 371 | 462 | 467 | 534 | 1,834 | 485 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | (102) | (102) | (125) | (112) | (441) | (66) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 1,614 | 1,268 | 1,827 | 1,547 | 6,256 | 1,282 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | 472 | 436 | 373 | 250 | 1,531 | 260 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 36 | (78) | (66) | (108) | (216) | (64) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment income | 2,122 | 1,626 | 2,134 | 1,689 | 7,571 | 1,478 | 1,478 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | (238) | (230) | (230) | (247) | (945) | (240) | (240) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | (142) | (168) | (173) | (192) | (675) | (153) | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income from continuing operations before taxes | 1,742 | 1,228 | 1,731 | 1,250 | 5,951 | 1,085 | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal and state | (302) | (181) | (305) | (160) | (948) | (179) | (179) | ||||||||||||||||||||||||||||
International | (171) | (196) | (115) | (211) | (693) | (132) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income | 1,269 | 851 | 1,311 | 879 | 4,310 | 774 | 774 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | (200) | (190) | (177) | (169) | (736) | (170) | (170) | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income attributable to common stockholders | $ | 1,069 | $ | 661 | $ | 1,134 | $ | 710 | $ | 3,574 | $ | 604 | $ | 604 | |||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 1.09 | $ | 0.68 | $ | 1.18 | $ | 0.74 | $ | 3.70 | $ | 0.63 | $ | 0.63 | |||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 27 | % | 31 | % | 24 | % | 30 | % | 28 | % | 29 | % | 29 | % | |||||||||||||||||||||
ADJUSTED INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
CURRENT | (454) | (355) | (320) | (442) | (1,571) | (356) | (356) | ||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED | (19) | (22) | (100) | 71 | (70) | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ADJUSTED INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) | $ | (473) | $ | (377) | $ | (420) | $ | (371) | $ | (1,641) | $ | (311) | $ | (311) |
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Income (Loss) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,069 | $ | 545 | $ | 1,269 | $ | 877 | $ | 3,760 | $ | 673 | $ | 673 | ||||||||||||||||||||||||
International | 216 | 274 | 310 | 363 | 1,163 | 296 | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | (82) | (92) | (103) | (92) | (369) | (58) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 1,203 | 727 | 1,476 | 1,148 | 4,554 | 911 | 911 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | 364 | 337 | 288 | 189 | 1,178 | 196 | 196 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 3 | (13) | (94) | 211 | 107 | (30) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income | 1,570 | 1,051 | 1,670 | 1,548 | 5,839 | 1,077 | 1,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | (238) | (230) | (230) | (247) | (945) | (284) | (284) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (142) | 92 | (173) | (198) | (421) | (165) | (165) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | 73 | (53) | 108 | 95 | 223 | 78 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 706 | 706 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 888 | 888 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and redemption premiums | (280) | (255) | (219) | (169) | (923) | (170) | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common stockholders | $ | 983 | $ | 605 | $ | 1,156 | $ | 1,029 | $ | 3,773 | $ | 718 | $ | 718 | ||||||||||||||||||||||||
Reported diluted income per share | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||
Items Affecting Comparability | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 20 | $ | (164) | $ | 111 | $ | — | $ | (33) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
International | — | — | — | 25 | 25 | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 20 | (164) | 111 | 25 | (8) | (44) | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | — | — | — | — | — | (5) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | (26) | 37 | (50) | 288 | 249 | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) | (6) | (127) | 61 | 313 | 241 | (25) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | — | — | — | — | — | (34) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 204 | — | (4) | 200 | (9) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | — | (68) | 3 | 10 | (55) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations | (6) | 9 | 64 | 319 | 386 | (68) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | (6) | 9 | 64 | 319 | 386 | 114 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock redemption premiums | (80) | (65) | (42) | — | (187) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common stockholders | $ | (86) | $ | (56) | $ | 22 | $ | 319 | $ | 199 | $ | 114 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted Income (Loss) (Non-GAAP) (a) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 1,049 | $ | 709 | $ | 1,158 | $ | 877 | $ | 3,793 | $ | 673 | $ | 673 | ||||||||||||||||||||||||
International | 216 | 274 | 310 | 338 | 1,138 | 340 | 340 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration | (82) | (92) | (103) | (92) | (369) | (58) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil & Gas | 1,183 | 891 | 1,365 | 1,123 | 4,562 | 955 | 955 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | 364 | 337 | 288 | 189 | 1,178 | 201 | 201 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 29 | (50) | (44) | (77) | (142) | (54) | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment income | 1,576 | 1,178 | 1,609 | 1,235 | 5,598 | 1,102 | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | (238) | (230) | (230) | (247) | (945) | (250) | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (142) | (112) | (173) | (194) | (621) | (156) | (156) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | 73 | 15 | 105 | 85 | 278 | 78 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income from continuing operations | 1,269 | 851 | 1,311 | 879 | 4,310 | 774 | 774 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends | (200) | (190) | (177) | (169) | (736) | (170) | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted income attributable to common stockholders | $ | 1,069 | $ | 661 | $ | 1,134 | $ | 710 | $ | 3,574 | $ | 604 | $ | 604 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 1.09 | $ | 0.68 | $ | 1.18 | $ | 0.74 | $ | 3.70 | $ | 0.63 | $ | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||
Reconciliation - Diluted Earnings Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Diluted Earnings Per Share (GAAP) | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||
After-Tax Adjustments for Items Affecting Comparability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domestic | $ | 0.02 | $ | (0.17) | $ | 0.11 | $ | — | $ | (0.03) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||
International | — | — | — | 0.03 | 0.03 | (0.05) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | — | — | — | — | — | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | (0.03) | 0.04 | (0.05) | 0.30 | 0.25 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | — | — | — | — | — | (0.04) | (0.04) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 0.22 | — | — | 0.21 | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes | — | (0.07) | — | 0.01 | (0.06) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 0.20 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redemption premiums | (0.08) | (0.07) | (0.04) | — | (0.19) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total After-Tax Adjustments for Items Affecting Comparability | $ | (0.09) | $ | (0.05) | $ | 0.02 | $ | 0.34 | $ | 0.21 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted Earnings Per Share (Non-GAAP) | $ | 1.09 | $ | 0.68 | $ | 1.18 | $ | 0.74 | $ | 3.69 | $ | 0.63 | $ | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||
Average Diluted Shares Outstanding - Reported (millions) | 975.3 | 958.8 | 958.2 | 950.1 | 960.9 | 948.6 | 948.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Non-GAAP Measure. Adjusted income is a non-GAAP measure. Occidental defines adjusted income as net income excluding the effects of significant transactions and events that affect earnings but vary widely and unpredictably in nature, timing and amount. These events may recur, even across successive reporting periods. This non-GAAP measure is not meant to disassociate those items from management’s performance, but rather is meant to provide useful information to investors interested in comparing Occidental’s earnings performance between periods. Reported net income is considered representative of management’s performance over the long term, and adjusted income is not considered to be an alternative to net income reported in accordance with GAAP. |
2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES AND OTHER INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | $ | 5,325 | $ | 4,941 | $ | 5,594 | $ | 5,424 | $ | 21,284 | $ | 4,915 | $ | 4,915 | ||||||||||||||||||||||||
Chemical | 1,405 | 1,375 | 1,309 | 1,232 | 5,321 | 1,186 | 1,186 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 751 | 616 | 552 | 632 | 2,551 | 99 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | (256) | (230) | (297) | (116) | (899) | (225) | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7,225 | 6,702 | 7,158 | 7,172 | 28,257 | 5,975 | 5,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest, dividends and other income | 29 | 28 | 50 | 32 | 139 | 36 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sale of assets and other, net | 4 | 1 | 192 | 325 | 522 | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7,258 | 6,731 | 7,400 | 7,529 | 28,918 | 6,010 | 6,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||
COSTS AND OTHER DEDUCTIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil and gas lease operating expense | 1,081 | 1,130 | 1,189 | 1,277 | 4,677 | 1,161 | 1,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and gathering expense | 384 | 375 | 363 | 359 | 1,481 | 353 | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Chemical and midstream costs of sales | 745 | 791 | 682 | 898 | 3,116 | 742 | 742 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities | 498 | 490 | 520 | 501 | 2,009 | 86 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative | 241 | 277 | 258 | 307 | 1,083 | 259 | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating and non-operating expense | 308 | 10 | 328 | 438 | 1,084 | 410 | 410 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than on income | 306 | 266 | 290 | 225 | 1,087 | 235 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization | 1,721 | 1,709 | 1,712 | 1,723 | 6,865 | 1,693 | 1,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments and other charges | — | 209 | — | — | 209 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related costs | — | — | — | 26 | 26 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Exploration expense | 102 | 102 | 125 | 112 | 441 | 66 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense, net | 238 | 230 | 230 | 247 | 945 | 284 | 284 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5,624 | 5,589 | 5,697 | 6,113 | 23,023 | 5,301 | 5,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES AND OTHER ITEMS | 1,634 | 1,142 | 1,703 | 1,416 | 5,895 | 709 | 709 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ITEMS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from equity investments and other | 100 | 185 | 106 | 143 | 534 | 301 | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS BEFORE INCOME TAXES | 1,734 | 1,327 | 1,809 | 1,559 | 6,429 | 1,010 | 1,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | (471) | (467) | (434) | (361) | (1,733) | (304) | (304) | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 706 | 706 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net of taxes | — | — | — | — | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | 1,263 | 860 | 1,375 | 1,198 | 4,696 | 888 | 888 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividend and redemption premiums | (280) | (255) | (219) | (169) | (923) | (170) | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME ATTRIBUTABLE TO COMMON STOCKHOLDERS | $ | 983 | $ | 605 | $ | 1,156 | $ | 1,029 | $ | 3,773 | $ | 718 | $ | 718 | ||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC EARNINGS PER COMMON SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 1.08 | $ | 0.68 | $ | 1.30 | $ | 1.16 | $ | 4.22 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net | — | — | — | — | — | 0.21 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC EARNINGS PER COMMON SHARE | $ | 1.08 | $ | 0.68 | $ | 1.30 | $ | 1.16 | $ | 4.22 | $ | 0.81 | $ | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER COMMON SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.56 | $ | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations, net | — | — | — | — | — | 0.19 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER COMMON SHARE | $ | 1.00 | $ | 0.63 | $ | 1.20 | $ | 1.08 | $ | 3.90 | $ | 0.75 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||
DIVIDENDS PER COMMON SHARE | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.18 | $ | 0.72 | $ | 0.22 | $ | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||
AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | 901.2 | 889.3 | 884.0 | 881.0 | 889.2 | 884.1 | 884.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | 975.3 | 958.8 | 958.2 | 950.1 | 960.9 | 948.6 | 948.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||||
CURRENT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal | $ | (265) | $ | (181) | $ | (243) | $ | (182) | $ | (871) | $ | (243) | $ | (243) | ||||||||||||||||||||||||
State and local | (18) | (14) | (21) | (39) | (92) | (12) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||
International | (171) | (191) | (120) | (231) | (713) | (140) | (140) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (454) | (386) | (384) | (452) | (1,676) | (395) | (395) | |||||||||||||||||||||||||||||||
DEFERRED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal | $ | (14) | $ | (5) | $ | (56) | $ | 38 | $ | (37) | $ | 81 | $ | 81 | ||||||||||||||||||||||||
State and local | (3) | (3) | (2) | 33 | 25 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | (73) | 8 | 20 | (45) | 8 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | (17) | (81) | (50) | 91 | (57) | 91 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) | $ | (471) | $ | (467) | $ | (434) | $ | (361) | $ | (1,733) | $ | (304) | $ | (304) |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
MAR | JUN | SEP | DEC | MAR | JUN | SEP | DEC | ||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,165 | $ | 486 | $ | 611 | $ | 1,426 | $ | 1,272 | |||||||||||||||||||
Trade receivables, net | 3,272 | 2,850 | 3,674 | 3,195 | 3,271 | ||||||||||||||||||||||||
Inventories | 2,311 | 2,021 | 1,975 | 2,022 | 2,131 | ||||||||||||||||||||||||
Other current assets | 1,394 | 2,097 | 2,006 | 1,732 | 1,671 | ||||||||||||||||||||||||
Total current assets | 8,142 | 7,454 | 8,266 | 8,375 | 8,345 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
INVESTMENTS IN UNCONSOLIDATED ENTITIES | 3,161 | 3,431 | 3,320 | 3,224 | 3,400 | ||||||||||||||||||||||||
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross property, plant and equipment | 122,126 | 123,891 | 124,941 | 126,811 | 128,542 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation, depletion and amortization | (63,957) | (65,550) | (66,671) | (68,282) | (69,779) | ||||||||||||||||||||||||
Net property, plant and equipment | 58,169 | 58,341 | 58,270 | 58,529 | 58,763 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
OPERATING LEASE ASSETS | 852 | 827 | 854 | 1,130 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||
OTHER LONG-TERM ASSETS | 1,276 | 1,146 | 1,117 | 2,750 | 2,731 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 71,600 | $ | 71,199 | $ | 71,827 | $ | 74,008 | $ | 74,277 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||
CURRENT LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Current maturities of long-term debt | $ | 139 | $ | 158 | $ | 1,224 | $ | 1,202 | $ | 1,203 | |||||||||||||||||||
Preferred stock redemption payable | 712 | 304 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Current operating lease liabilities | 287 | 284 | 312 | 446 | 424 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 3,514 | 3,557 | 3,908 | 3,646 | 3,827 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued liabilities | 2,788 | 3,153 | 3,497 | 3,854 | 3,358 | ||||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | 7,440 | 7,456 | 8,941 | 9,148 | 8,812 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
LONG-TERM DEBT, NET | 19,645 | 19,669 | 18,597 | 18,536 | 18,545 | ||||||||||||||||||||||||
DEFERRED CREDITS AND OTHER LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes, net | 5,527 | 5,605 | 5,666 | 5,764 | 5,728 | ||||||||||||||||||||||||
Asset retirement obligations | 3,618 | 3,667 | 3,636 | 3,882 | 3,867 | ||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement obligations | 977 | 978 | 910 | 931 | 933 | ||||||||||||||||||||||||
Environmental remediation liabilities | 890 | 867 | 860 | 889 | 870 | ||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 595 | 576 | 577 | 727 | 664 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 3,349 | 3,270 | 3,328 | 3,782 | 3,891 | ||||||||||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | 14,956 | 14,963 | 14,977 | 15,975 | 15,953 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $1.00 per share par value | 9,130 | 8,621 | 8,287 | 8,287 | 8,287 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.20 per share par value | 221 | 221 | 221 | 222 | 223 | ||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (14,524) | (14,958) | (15,573) | (15,582) | (15,582) | ||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 17,159 | 17,218 | 17,326 | 17,422 | 17,456 | ||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 17,318 | 17,762 | 18,758 | 19,626 | 20,147 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | 255 | 247 | 293 | 275 | 280 | ||||||||||||||||||||||||
Total stockholder's equity | 29,559 | 29,111 | 29,312 | 30,250 | 30,811 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Noncontrolling interest | — | — | — | 99 | 156 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total equity | $ | 29,559 | $ | 29,111 | $ | 29,312 | $ | 30,349 | $ | 30,967 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | $ | 71,600 | $ | 71,199 | $ | 71,827 | $ | 74,008 | $ | 74,277 | $ | — | $ | — | $ | — |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
OPERATING CASH FLOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,263 | $ | 860 | $ | 1,375 | $ | 1,198 | $ | 4,696 | $ | 888 | $ | 888 | |||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization (see detail below) | 1,721 | 1,709 | 1,712 | 1,723 | 6,865 | 1,693 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax provision (benefit) | 17 | 81 | 50 | (91) | 57 | (91) | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments and other non-cash charges, net | 152 | 1 | 202 | (325) | 30 | (44) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow before working capital (Non-GAAP) (see below) (a) | 3,153 | 2,651 | 3,339 | 2,505 | 11,648 | 2,446 | 2,446 | ||||||||||||||||||||||||||||
Working capital changes | (283) | 419 | (210) | 734 | 660 | (439) | (439) | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow (GAAP) | 2,870 | 3,070 | 3,129 | 3,239 | 12,308 | 2,007 | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||
INVESTING CASH FLOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures (see detail below) | (1,461) | (1,646) | (1,619) | (1,544) | (6,270) | (1,783) | (1,783) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments for purchases of assets and businesses | (151) | 11 | (80) | (493) | (713) | (142) | (142) | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales of assets, net | 54 | 26 | 325 | 43 | 448 | 98 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in capital accrual | (20) | 25 | (53) | 73 | 25 | 51 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities | (20) | (355) | (47) | (48) | (470) | (34) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||
Investing cash flow | (1,598) | (1,939) | (1,474) | (1,969) | (6,980) | (1,810) | (1,810) | ||||||||||||||||||||||||||||
FINANCING CASH FLOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (320) | (368) | (347) | (330) | (1,365) | (332) | (332) | ||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock redemption | — | (982) | (679) | — | (1,661) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (732) | (445) | (434) | (187) | (1,798) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments of debt | (22) | — | — | — | (22) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities | (6) | (21) | (79) | 62 | (44) | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing cash flow | (1,080) | (1,816) | (1,539) | (455) | (4,890) | (328) | (328) | ||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents and restricted cash and restricted cash equivalents | 192 | (685) | 116 | 815 | 438 | (131) | (131) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and restricted cash and restricted cash equivalents - beginning of period | 1,026 | 1,218 | 533 | 649 | 1,026 | 1,464 | 1,464 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and restricted cash and cash equivalents - end of period | $ | 1,218 | $ | 533 | $ | 649 | $ | 1,464 | $ | 1,464 | $ | 1,333 | $ | 1,333 | |||||||||||||||||||||
Capital Expenditures | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | $ | (1,256) | $ | (1,360) | $ | (1,321) | $ | (1,023) | $ | (4,960) | $ | (1,472) | $ | (1,472) | |||||||||||||||||||||
Chemical | (56) | (123) | (111) | (245) | (535) | (80) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | (136) | (141) | (151) | (228) | (656) | (205) | (205) | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | (13) | (22) | (36) | (48) | (119) | (26) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures (GAAP) | $ | (1,461) | $ | (1,646) | $ | (1,619) | $ | (1,544) | $ | (6,270) | $ | (1,783) | $ | (1,783) | |||||||||||||||||||||
Contributions from noncontrolling interest | — | — | — | 98 | 98 | 57 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures, Net of Noncontrolling Interest (Non-GAAP) | $ | (1,461) | $ | (1,646) | $ | (1,619) | $ | (1,446) | $ | (6,172) | $ | (1,726) | $ | (1,726) | |||||||||||||||||||||
Depreciation, Depletion and Amortization | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Oil & Gas | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 1,390 | $ | 1,371 | $ | 1,393 | $ | 1,405 | $ | 5,559 | $ | 1,365 | $ | 1,365 | |||||||||||||||||||||
International | 140 | 152 | 132 | 129 | 553 | 132 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||
Chemical | 88 | 89 | 89 | 90 | 356 | 87 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||
Midstream & Marketing | 83 | 81 | 81 | 81 | 326 | 84 | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | 20 | 16 | 17 | 18 | 71 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Depreciation, Depletion and Amortization | $ | 1,721 | $ | 1,709 | $ | 1,712 | $ | 1,723 | $ | 6,865 | $ | 1,693 | $ | 1,693 | |||||||||||||||||||||
Free Cash Flow Before Working Capital (Non-GAAP) (a) | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow (GAAP) | $ | 2,870 | $ | 3,070 | $ | 3,129 | $ | 3,239 | $ | 12,308 | $ | 2,007 | $ | 2,007 | |||||||||||||||||||||
Plus: Working capital and other, net | 283 | (419) | 210 | (734) | (660) | 439 | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flow before working capital (Non-GAAP) | 3,153 | 2,651 | 3,339 | 2,505 | 11,648 | 2,446 | 2,446 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Capital expenditures, net of noncontrolling interest (Non-GAAP) | (1,461) | (1,646) | (1,619) | (1,446) | (6,172) | (1,726) | (1,726) | ||||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow Before Working Capital (Non-GAAP) | $ | 1,692 | $ | 1,005 | $ | 1,720 | $ | 1,059 | $ | 5,476 | $ | 720 | $ | 720 | |||||||||||||||||||||
(a) Non-GAAP Measures. Operating cash flow before working capital, capital expenditures, net of noncontrolling interest and free cash flow are non-GAAP measures. Occidental defines operating cash flow before working capital as operating cash flow less working capital. Capital expenditures, net of noncontrolling interest is defined as capital expenditures less contributions from noncontrolling interest. Free cash flow is defined as operating cash flow before working capital less capital expenditures, net of noncontrolling interest. These non-GAAP measures are not meant to disassociate those items from management's performance, but rather are meant to provide useful information to investors interested in comparing Occidental's performance between periods. Reported operating cash flow and capital expenditures are considered representative of management's performance over the long term, and operating cash flow before working capital, capital expenditures, net of noncontrolling interest and free cash flow are not considered to be alternatives to reported operating cash flow and capital expenditures in accordance with GAAP. |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
REPORTED NET MBOE VOLUMES PER DAY: | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian | 579 | 582 | 588 | 588 | 584 | 567 | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rockies & Other Domestic | 264 | 273 | 263 | 285 | 271 | 286 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf of Mexico | 171 | 135 | 146 | 127 | 145 | 90 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,014 | 990 | 997 | 1,000 | 1,000 | 943 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||
International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Algeria & Other International | 41 | 34 | 30 | 38 | 35 | 31 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||
Al Hosn | 61 | 88 | 88 | 92 | 83 | 92 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dolphin | 36 | 39 | 39 | 40 | 39 | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oman | 68 | 67 | 66 | 64 | 66 | 70 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 206 | 228 | 223 | 234 | 223 | 229 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REPORTED PRODUCTION | 1,220 | 1,218 | 1,220 | 1,234 | 1,223 | 1,172 | 1,172 | ||||||||||||||||||||||||||||
REPORTED NET PRODUCTION | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
VOLUMES PER DAY BY COMMODITY: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil (MBBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian | 337 | 333 | 339 | 338 | 337 | 323 | 323 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rockies & Other Domestic | 73 | 76 | 72 | 87 | 77 | 89 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf of Mexico | 141 | 112 | 123 | 105 | 120 | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 551 | 521 | 534 | 530 | 534 | 487 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian | 136 | 141 | 145 | 138 | 140 | 136 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rockies & Other Domestic | 94 | 100 | 97 | 98 | 97 | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf of Mexico | 13 | 10 | 10 | 10 | 11 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 243 | 251 | 252 | 246 | 248 | 242 | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian | 637 | 646 | 625 | 674 | 644 | 645 | 645 | ||||||||||||||||||||||||||||
Rockies & Other Domestic | 583 | 586 | 565 | 600 | 584 | 584 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf of Mexico | 99 | 78 | 77 | 72 | 81 | 55 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,319 | 1,310 | 1,267 | 1,346 | 1,309 | 1,284 | 1,284 | ||||||||||||||||||||||||||||
International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil (MBBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Algeria and Other International | 34 | 28 | 25 | 32 | 29 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||
Al Hosn | 10 | 15 | 15 | 16 | 14 | 16 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dolphin | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oman | 58 | 58 | 57 | 54 | 57 | 59 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 108 | 107 | 103 | 108 | 106 | 106 | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBBL) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Algeria and Other International | 4 | 3 | 2 | 3 | 3 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Al Hosn | 18 | 25 | 26 | 27 | 24 | 27 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dolphin | 7 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 29 | 36 | 36 | 38 | 35 | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCF) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Algeria and Other International | 15 | 15 | 15 | 15 | 15 | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||
Al Hosn | 196 | 289 | 284 | 295 | 267 | 295 | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dolphin | 140 | 152 | 149 | 156 | 151 | 140 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oman | 62 | 53 | 53 | 60 | 56 | 63 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 413 | 509 | 501 | 526 | 489 | 512 | 512 |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET SALES MBOE VOLUMES PER DAY: | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | |||||||||||||||||||||||||
United States | 1,014 | 990 | 997 | 1,000 | 1,000 | 943 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||
International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Algeria and Other International | 36 | 36 | 30 | 36 | 35 | 33 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||
Al Hosn | 61 | 88 | 88 | 92 | 82 | 93 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||
Dolphin | 35 | 39 | 40 | 40 | 39 | 36 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||
Oman | 68 | 69 | 67 | 62 | 66 | 70 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | 200 | 232 | 225 | 230 | 222 | 232 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL REPORTED SALES | 1,214 | 1,222 | 1,222 | 1,230 | 1,222 | 1,175 | 1,175 | ||||||||||||||||||||||||||||
REALIZED PRICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil ($/BBL) | $ | 73.63 | $ | 72.70 | $ | 81.36 | $ | 77.91 | $ | 76.42 | $ | 75.54 | $ | 75.54 | |||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | $ | 23.39 | $ | 17.80 | $ | 20.22 | $ | 19.50 | $ | 20.19 | $ | 21.17 | $ | 21.17 | |||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | $ | 3.01 | $ | 1.36 | $ | 1.92 | $ | 1.88 | $ | 2.04 | $ | 1.61 | $ | 1.61 | |||||||||||||||||||||
International | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil ($/BBL) | $ | 77.42 | $ | 77.76 | $ | 77.32 | $ | 83.64 | $ | 79.03 | $ | 78.29 | $ | 78.29 | |||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | $ | 32.98 | $ | 28.45 | $ | 26.59 | $ | 30.18 | $ | 29.35 | $ | 28.33 | $ | 28.33 | |||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | $ | 1.95 | $ | 1.88 | $ | 1.87 | $ | 1.85 | $ | 1.88 | $ | 1.87 | $ | 1.87 | |||||||||||||||||||||
Total Worldwide | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil ($/BBL) | $ | 74.22 | $ | 73.59 | $ | 80.70 | $ | 78.85 | $ | 76.85 | $ | 76.04 | $ | 76.04 | |||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL) | $ | 24.41 | $ | 19.08 | $ | 21.04 | $ | 20.93 | $ | 21.32 | $ | 22.14 | $ | 22.14 | |||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF) | $ | 2.76 | $ | 1.50 | $ | 1.90 | $ | 1.88 | $ | 2.00 | $ | 1.68 | $ | 1.68 | |||||||||||||||||||||
Index Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI Oil ($/BBL) | $ | 76.13 | $ | 73.83 | $ | 82.26 | $ | 78.32 | $ | 77.64 | $ | 76.96 | $ | 76.96 | |||||||||||||||||||||
Brent Oil ($/BBL) | $ | 82.20 | $ | 78.02 | $ | 86.08 | $ | 82.69 | $ | 82.25 | $ | 81.83 | $ | 81.83 | |||||||||||||||||||||
NYMEX Natural Gas ($/MCF) | $ | 3.88 | $ | 2.30 | $ | 2.59 | $ | 2.97 | $ | 2.94 | $ | 2.35 | $ | 2.35 | |||||||||||||||||||||
Percentage of Index Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide Oil as a percentage of WTI | 97 | % | 100 | % | 98 | % | 101 | % | 99 | % | 99 | % | 99 | % | |||||||||||||||||||||
Worldwide Oil as a percentage of Brent | 90 | % | 94 | % | 94 | % | 95 | % | 93 | % | 93 | % | 93 | % | |||||||||||||||||||||
Worldwide NGL as a percentage of WTI | 32 | % | 26 | % | 26 | % | 27 | % | 27 | % | 29 | % | 29 | % | |||||||||||||||||||||
Worldwide NGL as a percentage of Brent | 30 | % | 24 | % | 24 | % | 25 | % | 26 | % | 27 | % | 27 | % | |||||||||||||||||||||
Domestic Natural Gas as a percentage of NYMEX | 78 | % | 59 | % | 74 | % | 63 | % | 69 | % | 68 | % | 68 | % |
2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | TY | Qtr 1 | Qtr 2 | Qtr 3 | Qtr 4 | YTD | ||||||||||||||||||||||||||
Lease operating expenses ($/BOE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 9.23 | $ | 9.79 | $ | 10.20 | $ | 10.96 | $ | 10.05 | $ | 10.31 | $ | 10.31 | |||||||||||||||||||||
International | $ | 13.24 | $ | 11.72 | $ | 12.21 | $ | 12.73 | $ | 12.45 | $ | 13.10 | $ | 13.10 | |||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | $ | 9.89 | $ | 10.16 | $ | 10.57 | $ | 11.29 | $ | 10.48 | $ | 10.86 | $ | 10.86 | |||||||||||||||||||||
Transportation costs ($/BOE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 3.81 | $ | 3.75 | $ | 3.74 | $ | 3.68 | $ | 3.74 | $ | 3.89 | $ | 3.89 | |||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | $ | 3.33 | $ | 3.18 | $ | 3.19 | $ | 3.10 | $ | 3.20 | $ | 3.25 | $ | 3.25 | |||||||||||||||||||||
Taxes other than on income ($/BOE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 2.63 | $ | 2.59 | $ | 2.97 | $ | 2.32 | $ | 2.63 | $ | 2.64 | $ | 2.64 | |||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | $ | 2.71 | $ | 2.53 | $ | 2.47 | $ | 1.94 | $ | 2.41 | $ | 2.17 | $ | 2.17 | |||||||||||||||||||||
DD&A expense ($/BOE) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 15.24 | $ | 15.21 | $ | 15.18 | $ | 15.26 | $ | 15.22 | $ | 15.91 | $ | 15.91 | |||||||||||||||||||||
International | $ | 7.77 | $ | 7.18 | $ | 6.38 | $ | 6.13 | $ | 6.83 | $ | 6.23 | $ | 6.23 | |||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | $ | 14.00 | $ | 13.69 | $ | 13.56 | $ | 13.56 | $ | 13.70 | $ | 14.00 | $ | 14.00 | |||||||||||||||||||||
G&A and other operating expenses ($/BOE) | $ | 2.80 | $ | 2.48 | $ | 2.58 | $ | 3.35 | $ | 2.81 | $ | 3.34 | $ | 3.34 | |||||||||||||||||||||
Exploration Expense ($ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 90 | $ | 45 | $ | 99 | $ | 89 | $ | 323 | $ | 36 | $ | 36 | |||||||||||||||||||||
International | 12 | 57 | 26 | 23 | 118 | 30 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Exploration Expense | $ | 102 | $ | 102 | $ | 125 | $ | 112 | $ | 441 | $ | 66 | $ | 66 | |||||||||||||||||||||
Capital Expenditures ($ millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Permian | $ | (665) | $ | (778) | $ | (678) | $ | (450) | $ | (2,571) | $ | (725) | $ | (725) | |||||||||||||||||||||
Rockies & Other Domestic | (138) | (199) | (209) | (198) | (744) | (210) | (210) | ||||||||||||||||||||||||||||
Gulf of Mexico | (110) | (89) | (110) | (91) | (400) | (249) | (249) | ||||||||||||||||||||||||||||
International | (138) | (128) | (109) | (120) | (495) | (142) | (142) | ||||||||||||||||||||||||||||
Exploration Drilling | (205) | (166) | (215) | (164) | (750) | (146) | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Oil and Gas | $ | (1,256) | $ | (1,360) | $ | (1,321) | $ | (1,023) | $ | (4,960) | $ | (1,472) | $ | (1,472) |